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Jul 16, 2023

Bain recurre a asesores para vender unidad de Proterial

Menos de un año después de cerrar la compra de Hitachi Metals Ltd. de Japón por 817 mil millones de yenes (5,84 mil millones de dólares), Bain Capital LLC ya está trabajando arduamente para podar la plataforma, según se enteró The Deal. El

Menos de un año después de cerrar la compra de Hitachi Metals Ltd. de Japón por 817 mil millones de yenes (5,84 mil millones de dólares), Bain Capital LLC ya está trabajando arduamente para podar la plataforma, según se enteró The Deal.

El gigante del capital privado y del crédito está planeando crear una de las filiales estadounidenses de Hitachi Metals, ahora conocida como Proterial Ltd., dijeron tres fuentes con conocimiento de las discusiones. La subasta no ha comenzado y se encuentra en la fase de recopilación de información y preparación, dijeron las fuentes.

Bain ha contratado a KeyBanc Capital Markets para ejecutar un proceso de subasta para la unidad Proterial que fabrica tubos de acero inoxidable y accesorios para tuberías de hierro fundido, Ward Manufacturing LLC, dijeron dos de las fuentes. La empresa con sede en Blossburg, Pensilvania, genera alrededor de 35 millones de dólares en Ebitda, estimó una de las fuentes, y agregó que no ha crecido mucho en los últimos años.

Sin embargo, hay que reconocer que Ward ha mantenido ganancias estables, en parte porque la compañía ha podido trasladar los aumentos de precios de manera efectiva a los clientes durante el reciente período de rápida inflación de los costos de las materias primas, explicaron las fuentes.

Hitachi adquirió Ward en 1990 y la empresa adquirió Wisconsin Nipple & Fitting Corp. en 2006 para expandirse a niples para tubos soldados, sin costura, de latón y de acero inoxidable.

Es probable que Ward haya visto una inversión insuficiente en los últimos años como parte del grupo más grande de empresas Proterial, lo que llevó a la decisión de intentar venderlo a un competidor o patrocinador financiero con más recursos para hacer crecer el negocio en medio de una ola de deslocalización que ha surgido. interés en las empresas manufactureras norteamericanas últimamente, especularon las fuentes de The Deal.

Se espera que Bain realice una mayor reducción de activos dentro de la cartera de Proterial, incluso en EE.UU., agregaron las personas, después de liderar un consorcio que finalmente pagó una cantidad equivalente a 7.500 millones de dólares por Hitachi Metals. Hitachi Metals America ha acumulado al menos una docena de subsidiarias en Estados Unidos a lo largo de décadas de expansión.

Bain y sus socios acordaron en abril de 2021 comprar la participación del 53% en Hitachi Metals en poder del conglomerado japonés Hitachi Ltd. junto con el 47% de los accionistas minoritarios.

Según se informa, los reguladores chinos retrasaron el acuerdo hasta septiembre, después de lo cual Bain anunció que había cerrado la transacción en octubre.

Bain declinó hacer comentarios. Un funcionario de KeyBanc no respondió a las solicitudes de comentarios sobre el proceso de venta de Ward.

Nota del editor: la versión original de este artículo se publicó anteriormente en el sitio web de suscripción premium de The Deal. Para acceder, inicie sesión en TheDeal.com o utilice el siguiente formulario para solicitar una prueba gratuita.